การออกกำลังกาย หุ้น ตัวเลือก ใน ส่วนตัว ของ บริษัท

จากประสบการณ์ของฉันเกือบทุกตัวเลือกที่ได้รับแก่พนักงานต้นใน บริษัท เทคโนโลยีเป็นตัวเลือกหุ้นที่ให้สิทธิ (ISO) ไม่ใช่ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSO) ถ้าคุณมี NSOs แล้วคำตอบ Wray Rives 039s ก็ดี แต่ ISOs ต้องเสียภาษีแตกต่างกันมาก เมื่อคุณออกกำลังกาย ISO ไม่มีภาษีทันทีเนื่องจาก คุณจะต้องเสียภาษีทางเลือก (Alternative Minimum Tax - AMT) เท่ากับ 35 (ใน CA) ของการแพร่กระจายระหว่างราคาตีราคาของคุณกับมูลค่าตลาดยุติธรรม ทำให้สมมติฐานง่ายขึ้นว่าค่าตัวเลือกของคุณมีค่ามากกว่าค่าเฉลี่ยของคุณ (เงินเดือนผลประโยชน์ ฯลฯ ) หากคุณขายสต็อกของคุณในปีภาษีเช่นเดียวกับที่คุณใช้สิทธิ์นั่นคือการจำหน่ายที่ไม่ถูกต้องและคุณไม่ต้องจ่าย AMT คุณต้องจ่ายภาษีเงินได้สามัญ (หากคุณเลือกที่จะไม่ขายสต็อกของคุณในปีภาษีเดียวกันคุณจะ (คุณอาจต้องทำการชำระเงินรายไตรมาสโดยประมาณ) ประโยชน์ของ ISO vs NQO คือถ้าคุณรอที่จะขายหุ้นของคุณเป็นเวลาหนึ่งปีหลังจากที่คุณออกกำลังกายคุณจะต้องจ่ายเงินในระยะยาว 25 ใน CA) เทียบกับรายได้ปกติ (50 ใน CA) นั่นคือการประหยัดภาษีมาก แต่คุณจะเสี่ยงทางการเงินหากหุ้นจะไร้ค่าคุณยังเป็นหนี้รัฐบาลจำนวน AMT มีความแตกต่างกันนิดหน่อยที่นี่สำหรับคนที่ ต้องการจริงๆเข้าใจ AMT 3.9k Views middot ดู Upvotes middot ไม่ให้ทำซ้ำคำตอบเพิ่มเติมด้านล่างนี้คำถามที่เกี่ยวข้องฉันจะลดภาษีของฉันเมื่อฉันออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นสำหรับ บริษัท เอกชนอะไรคือขั้นตอนการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นในช่วงต้นเอกชน บริษัท อะไรคือผลกระทบทางภาษีของ การทำเช่นนี้ทางเลือกภาษีขั้นต่ำ (AMT) ใช้กับ un-exercised แต่หุ้นตัวเลือกในกรณีของการซื้อเงินสดของ บริษัท ความหมายของ quottax แบ่งในออปชันหุ้นมีอะไรที่ฉลาดในการใช้ตัวเลือกหุ้นของฉันเป็นส่วนตัว บริษัท เป็นประจำหรือฉันควรรอจนกว่าฉันจะออกจาก บริษัท 409A ผลกระทบทางภาษีคืออะไรสำหรับหุ้นชดเชยเพียง 500,000 หุ้นตัวเลือกออกที่ 0.0001 ในเดือนมกราคม 2014 เมื่อ บริษัท มีมูลค่า 0.24 หุ้นในเดือนตุลาคม 2014 I039m การออกกำลังกาย (ซื้อ) ตัวเลือกหุ้นของฉันหลังจากออกจาก บริษัท ฉันต้องจ่ายภาษีให้กับพวกเขาตอนนี้ฉันเพิ่งใช้ตัวเลือกหุ้นส่วนตัวเมื่อฉันออกจาก บริษัท ของฉัน พวกเขาไม่สามารถ sellable ฉันควรจะใช้ภาษีในขณะนี้หรือไม่ฉันควรจะใช้ตัวเลือกหุ้นของฉันการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นหมายความว่าอย่างไรคุณจะรู้ได้อย่างไรว่าคุณใช้เบ็ดสำหรับ AMT เมื่อคุณออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นใน บริษัท เอกชนและไม่ปล่อย FMV ในขณะออกกำลังกาย ฉันมีตัวเลือกหุ้นหลายหุ้นจาก บริษัท ในสหรัฐฯ เมื่อฉันขายพวกเขาพวกเขาหัก 35 ภาษีเกี่ยวกับกำไรทั้งหมด ฉันยังต้องจ่ายภาษีในอินเดียฉันใช้ตัวเลือกหุ้น 5 ปีที่ผ่านมาและ บริษัท ยังคงเป็นส่วนตัว อะไรคือสิทธิของฉันในฐานะผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับการเงินของ บริษัท ข้อมูลด้านสุขภาพ ฯลฯ ฉันอยู่ในนิวยอร์คและทำงานใน CT เมื่อฉันออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของฉันแรงจูงใจที่รัฐฉันจ่ายภาษีรัฐเพื่อมีตัวเลือกการออกกำลังกายฉันสามารถใช้หุ้นของฉันก่อนที่จะตกเป็นถ้าฉันทำสิ่งที่เกิดขึ้นกับผู้ที่ไม่ได้ออกหากฉันออกจาก บริษัท พื้นฐานความสามารถพื้นฐาน earlyStock (6 ส่วน ): วิธีการใช้สิทธิการใช้ตัวเลือกหุ้นไม่ควรเป็นเหตุการณ์แบบพาสซีฟที่เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่กำหนด มันค่อนข้างจะเหมือนกับการเล่นไพ่: ถ้าการเล่นของคุณเป็นกลยุทธ์คุณอาจจะรู้ว่าเมื่อไหร่ที่จะถือมันไว้และเมื่อจะพับมัน ต้องได้รับการพิจารณาทางเลือกและการค้าจำนวนมาก แต่ตามปกติกฎข้อกำหนดและกฎระเบียบควบคุมพื้นที่นี้และนี่คือที่ที่เราเริ่มต้น กฎทั่วไปและความต้องการเหมือนเล่นไพ่กองหลัง: ด้วยกลยุทธ์คุณจะรู้ว่าควรเก็บไว้ที่ไหนและเมื่อพับเก็บ คุณจะสามารถใช้ตัวเลือกของคุณและซื้อหุ้นหลังจากที่ตัวเลือกของคุณตกเป็นกรรมสิทธิ์ดังที่ได้อธิบายไว้ในบทความที่สองในชุดนี้ ข้อยกเว้นสำหรับข้อกำหนดนี้คือ บริษัท pre-IPO ที่อนุญาตให้มีการให้สิทธิ์ย้อนกลับ (บางครั้งเรียกว่าการออกกำลังกายในช่วงต้น) หลังจากเลือกเสื้อกั๊กคุณสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ได้ในราคาตัวเลือกใดก็ได้ก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ แต่การออกกำลังกายรวมทั้งการขายอาจเป็นสิ่งต้องห้ามในช่วงเวลาปิดกิจการหรืออนุญาตเฉพาะในช่วงเวลาของหน้าต่างเท่านั้น นโยบายของ บริษัท ต้องปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัดเช่นเดียวกับกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและรัฐ ผู้ถือ Optionholders มีหน้าที่รับผิดชอบในการปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน แผนการเลือกสต็อกมักจะไม่ จำกัด จำนวนครั้งที่คุณอาจใช้ตัวเลือกที่ตกเป็นเหยื่อในช่วงหนึ่งปี อย่างไรก็ตามบางครั้ง บริษัท วางขั้นต่ำที่จำนวนตัวเลือกที่อาจมีการใช้งานในครั้งเดียวเพื่อที่จะระงับค่าใช้จ่ายในการบริหาร (ขั้นต่ำสุดคือ 100 ตัวเลือก) เคล็ดลับ: โปรดตรวจสอบกับผู้ดูแลระบบสต็อกสินค้าของ บริษัท หรือที่ปรึกษาด้านกฎหมายเพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีคุณสมบัติครบถ้วนตามข้อกำหนดทั้งหมดก่อนที่คุณจะใช้ตัวเลือกใด ๆ ผู้บริหารระดับสูงจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ก. ล.ต. ตามกฎข้อ 144 และมาตรา 16 พวกเขาอาจจำเป็นต้องล้างธุรกิจการค้ากับเจ้าหน้าที่ควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบหรือคำปรึกษาของ บริษัท คุณจะใช้วิธีไหนในการออกกำลังกาย วิธีการออกกำลังกายที่ใช้กันโดยทั่วไป ได้แก่ การจ่ายเงินสดให้กับหุ้นเงินสดและการแลกเปลี่ยนหุ้นที่คุณมีอยู่แล้ว (ดูคำถามที่พบบ่อย) เมื่อมีการใช้ NQSOs ด้วยเงินสดหรือการแลกหุ้นหลาย บริษัท อนุญาตให้คุณใช้หุ้นของ บริษัท เพื่อเก็บภาษีหัก ณ ที่จ่าย แต่ละ บริษัท จะระบุว่าจะใช้หุ้นที่เพิ่งใช้สิทธิหรือถือเป็นของใหม่ในหุ้น swap หรือไม่ วิธีการออกกำลังกายที่พบมากที่สุดคือเงินสดการออกกำลังกายแบบไร้เงินสดและการแลกเปลี่ยนหุ้น อาจเห็นได้จากสอง บริษัท ใน บริษัท เอกชน อาจมีการใช้ตั๋วสัญญาใช้เงินแทนการขายเงินสดแบบวันวาเลนไทน์ เนื่องจากหุ้นของ บริษัท เอกชนไม่ได้จดทะเบียนไม่มีตลาดการค้าอยู่ทำให้การออกกำลังกายเป็นเงินสดเป็นไปไม่ได้ บริษัท Pre-IPO ที่อนุญาตให้มีการโอนกลับอาจเสนอเงินกู้เพื่อใช้ในการออกกำลังกายในช่วงต้น การปฏิบัตินี้จะช่วยให้พนักงานสามารถเริ่มถือครองระยะเวลาการเก็บภาษีเงินได้ได้ เคล็ดลับ: ตรวจสอบว่าคุณทราบวิธีการออกกำลังกายแบบใดที่ บริษัท ของคุณอนุญาตและเข้าใจถึงผลกระทบทางภาษีที่กล่าวถึงในบทความที่สาม, ที่สี่และห้าในชุดข้อมูลนี้ ตรวจสอบเอกสารแผนสต็อกเพื่อขอรับสิทธิในแต่ละสต็อกและจัดเตรียมเอกสารที่จำเป็นครบถ้วนก่อนวันที่คุณตั้งใจจะออกกำลังกาย สอบถามผู้บริหารแผนสต็อก (หรือบุคคลที่เหมาะสม) เพื่อขอวิธีการออกกำลังกายที่เกี่ยวข้องกับแต่ละวิธี ไม่ใช่ทุก บริษัท อาจมีขั้นตอนการเขียน คุณซื้อหุ้นในราคาที่เลือกด้วยเงินสดพร้อมหรือด้วยเงินสดที่ได้จากการชำระบัญชีสินทรัพย์หรือการยืม ต้นทุนของการทำธุรกรรมคืออัตราดอกเบี้ยของเงินที่ยืมหรือการสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากเงินที่ถอนออกจากการลงทุนอื่น เงินให้กู้ยืมระยะสั้นอาจเป็นแหล่งที่มาของเงินสด คำแนะนำ: การให้กู้ยืมเงินและการทำ Margin margin อาจเป็นทางเลือกที่มีความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวน คุณมีสายการเรียกความเสี่ยงและการบังคับขายหุ้นในบัญชี margin ของคุณ ขั้นตอนการใช้สิทธิในใบสำคัญแสดงสิทธิแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท ที่ บริษัท ส่วนใหญ่คุณเพียงกรอกแบบฟอร์มการออกกำลังกายและส่งคืนให้กับ บริษัท พร้อมกับเช็คส่วนบุคคลในราคาการใช้สิทธิ เมื่อใช้ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านเกณฑ์ (NQSOs) ให้เพิ่มภาษีหัก ณ ที่จ่ายเป็นจำนวนเงินที่เช็ค Cashless ExerciseSame-Day Sale การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดเป็นแนวทางในการออกกำลังกายหากคุณไม่มีเงินสดหรือหุ้นที่เพียงพอในการทำ Swap หุ้นหรือหากคุณไม่ต้องการถือหุ้น คุณสามารถขายหุ้นทั้งหมดในครั้งเดียวหรือคุณอาจขายเฉพาะหุ้นที่เพียงพอเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการออกกำลังกายของคุณในการขายเพื่อครอบคลุม เมื่อมีการขายเงินสดในวันเดียวกันจะเป็นทางเลือกของผู้ถือสิทธิส่วนใหญ่ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (โดยปกติจะเป็น บริษัท ที่ได้รับมอบหมายจาก บริษัท ) จะทำการโอนเงินเข้ากองทุนเป็นจำนวนชั่วคราวในราคาการใช้สิทธิรวมทั้งค่าภาษีและค่านายหน้าอื่น ๆ ส่วนหนึ่งของเงินที่ได้จากการขายกลับไปให้ บริษัท เพื่อชำระค่าใช้สิทธิและด้วยภาษีหัก ณ ที่จ่ายของ NQSOs เมื่อการทำธุรกรรมการออกกำลังกายเสร็จสมบูรณ์แล้วคุณไม่จำเป็นต้องฝากเงินกับโบรกเกอร์ที่ได้รับมอบหมายของ บริษัท คุณสามารถย้ายเงินที่ได้จากการขายและหุ้นไปยัง บริษัท การลงทุนที่คุณเลือกได้ นอกจากการบรรเทาการหยิกเงินสดการขายเงินสดแบบวันวาเลนไทน์เป็นวิธีที่สะดวกในการใช้ตัวเลือกต่างๆ บันทึกของ บริษัท แสดงให้เห็นว่าเมื่อมีผู้เลือกใช้มากที่สุดเลือกวิธีง่ายๆในการออกกำลังกายนี้ การแจ้งเตือน: ให้ความสำคัญกับความสะดวกในการออกกำลังกายแบบไร้เงินสดต่อการแข็งค่าของหุ้นที่คุณขายเพื่อจ่ายค่าทางเลือกและภาษี ก่อนทำการออกกำลังกายแบบไร้เงินสดให้หาจำนวนหุ้นที่คุณต้องการขายในขณะที่ออกกำลังกายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ แล้วสั่งโบรกเกอร์ให้เหมาะสม Swap หุ้น (Stock-for-Stock Exchange) การแลกหุ้นมีอยู่ในแผนมากที่สุดเป็นเวลาหลายปีเพื่อใช้สิทธิโดยไม่ละทิ้งการเป็นเจ้าของหุ้นเดิมหรือการขายหุ้นที่ซื้อใหม่ หุ้นของ บริษัท ที่ถืออยู่ในปัจจุบัน (ราคาตามราคาตลาด) จะถูกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (มูลค่าที่ราคาเสนอขาย) ด้วยการแลกหุ้นคุณจะมีหุ้นของ บริษัท น้อยกว่าที่คุณจะทำกับการออกกำลังกายด้วยเงินสด คุณจำเป็นต้องตรวจสอบนโยบายของ บริษัท เกี่ยวกับแหล่งที่มาของหุ้นที่ถือครองก่อนหน้านี้ โดยปกติหุ้นเหล่านี้ได้รับการซื้อในตลาดเปิดได้จากการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นก่อนหน้านี้หรือซื้อผ่านแผนการซื้อหุ้นของพนักงานของ บริษัท (ESPP) มีภาวะแทรกซ้อนทางภาษีเมื่อใช้ ISO และ ESPP หุ้น คุณอาจไม่ต้องรับผิดชอบต่อการมอบใบรับรองหุ้นที่แลกเปลี่ยนให้กับนายจ้างของคุณ แผนการเลือกหุ้นจำนวนมากอนุญาตให้คุณออกกำลังกายด้วยหุ้นที่คุณมีอยู่แล้วผ่านกระบวนการที่เรียกว่าการรับรอง คุณเป็นเจ้าของหนังสือรับรองการเป็นเจ้าของและส่งหลักฐานการเป็นเจ้าของหุ้น (เช่นสำเนาใบหุ้นหรือใบแจ้งการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ล่าสุด) ด้วยการแลกหุ้นคุณจะมีหุ้นของ บริษัท น้อยกว่าที่คุณจะทำกับการออกกำลังกายด้วยเงินสด (ดูตัวอย่างในส่วนถัดไปของบทความนี้) ความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของหุ้นของ บริษัท จะมีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาตลาดหุ้น สรุปวิธีการใช้สิทธิเงินสดที่ได้รับจากการใช้สิทธิเงินสดที่ได้รับจากการใช้สิทธิตัวอย่างวิธีการใช้สิทธิสมมติฐานดังกล่าวใช้ในตัวอย่างทั้งหมดดังต่อไปนี้ตัวเลือกที่ได้รับ: 100 ISOs Option (Exercise) ราคา: 20 บาทต่อหุ้นราคาตลาดของการใช้สิทธิ: 40 บาทต่อหุ้น หุ้นที่ถือครองก่อนหน้านี้: 60 การใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ คุณจ่าย 2,000 (20 x 100) สำหรับ 100 หุ้น คุณมีหุ้น 60 หุ้นแล้ว ดังนั้นหลังจากการใช้สิทธิคุณจะมีหุ้น 160 หุ้น การออกกำลังกายแบบไร้เงินสด คุณซื้อหุ้นเพิ่มทุนใหม่จำนวน 100 หุ้นให้คุณ 160 หุ้นพร้อมกันนี้คุณขายหุ้น 50 หุ้นพร้อมชำระค่าใช้สิทธิในการใช้สิทธิทั้งหมด (2,000 หุ้น 40 50 หุ้น) และปล่อยให้คุณ 110 หุ้นจะต้องขายเพื่อชำระค่านายหน้า และถ้าใช้สิทธิ NQSOs หักภาษี ณ ที่จ่าย หลังจากการออกกำลังกายคุณอาจเป็นเจ้าของหุ้นที่น้อยกว่า 110 หุ้น การแลกเปลี่ยนหุ้น (Stock-for-stock exchange) คุณใช้ 50 หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ (2,000 40 50) เป็นเงินสำหรับการออกกำลังกายตัวเลือก เพื่อแลกกับหุ้นที่มีอยู่ 50 หุ้นคุณใช้สิทธิ 100 วิธีสร้างผลกำไรสุทธิ 50 หุ้นใหม่ของหุ้นของ บริษัท หลังจากการออกกำลังกายคุณจะมีหุ้น 110 หุ้น (60 - 50) 100 110 ขั้นตอนการใช้สิทธิเมื่อคุณตัดสินใจว่าสถานการณ์ทางการเงินของคุณเรียกร้องให้ใช้ตัวเลือกของคุณคุณต้องปฏิบัติตามขั้นตอนการออกกำลังกายที่กำหนดโดย บริษัท ของคุณ ขั้นตอนจะแตกต่างกันไป แต่จะคล้ายกับที่ระบุด้านล่าง 1. เลือกวิธีการออกกำลังกายที่ได้รับอนุญาตภายใต้แผนทุนและแผนหุ้น 2. กำหนดจำนวนตัวเลือกในการออกกำลังกายและทราบราคาตลาดเพื่อกำหนดจำนวนเงินสุทธิโดยประมาณของคุณ ดูแผนหุ้นของคุณสำหรับวิธีการกำหนดราคาในตลาด 3. กรอกแบบฟอร์มการใช้สิทธิซื้อหุ้น วิธีการออกกำลังกายแต่ละแบบอาจต้องใช้แบบฟอร์มแยกต่างหาก ที่ บริษัท ขนาดเล็กการร้องขอการออกกำลังกายอาจทำได้โดยใช้ตัวอักษรง่ายๆ 4. ส่งแบบฟอร์มที่กรอกไปยัง บริษัท ผู้ดูแลระบบสต็อกและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่ง บริษัท อาจกำหนดให้คุณใช้ วิธีการออกกำลังกายของคุณจะเป็นตัวกำหนดข้อมูลเฉพาะ 5. จัดตั้งบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และอนุญาตให้โบรกเกอร์ดำเนินการขายหุ้นหากจำเป็น 6. เก็บบันทึกข้อมูลที่ถูกต้องสำหรับการติดตามหุ้นของคุณและสำหรับการรายงานภาษีเงินได้ คุณต้องมีสำเนาของแบบฝึกหัดและแบบฟอร์ม 1099-B จากโบรกเกอร์ บางครั้งพนักงานจะต้องหรือได้รับอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกของตนผ่านทางเว็บไซต์ (หรือผ่านระบบโทรศัพท์ IVR) ที่จัดเตรียมโดยโบรกเกอร์หรือตัวแทนโอน ในกรณีเหล่านี้ขั้นตอนที่สามสี่และห้าข้อจะเสร็จสิ้นออนไลน์ทางเว็บไซต์เหล่านี้ แต่อย่าคาดหวังว่าจะเสร็จสิ้นการออกกำลังกายแบบออนไลน์ทั้งหมด: ขึ้นอยู่กับแต่ละ บริษัท Marilyn Renninger เป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่ความรู้ของ AMG National Trust Bank ซึ่งเป็นผู้ให้บริการชั้นนำด้านการให้คำปรึกษาทางการเงินแก่พนักงานของ บริษัท และบุคคลที่มั่งคั่ง บทความนี้ถูกเผยแพร่โดยเนื้อหาและคุณภาพ ทั้ง Marilyn และ บริษัท ของเธอได้ชดเชยกับเราในการแลกเปลี่ยนสิ่งพิมพ์ของบทความนี้ เนื้อหาได้รับการจัดหาให้เป็นทรัพยากรทางการศึกษา myStockOptions จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือความล่าช้าใด ๆ ในเนื้อหาหรือการกระทำใด ๆ สำเนาลิขสิทธิ์ 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของรัฐบาลกลาง โปรดอย่าคัดลอกหรือตัดตอนข้อมูลนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างชัดแจ้งจาก myStockOptions ติดต่อตัวแก้ไขบรรณาธิการสำหรับข้อมูลการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ตัวเลือก tock มีค่าอย่างแม่นยำเพราะเป็นตัวเลือก ความจริงที่ว่าคุณมีระยะเวลาในการตัดสินใจว่าควรจะซื้อหุ้นของนายจ้างในราคาคงที่และเมื่อไหร่ควรมีค่ามาก นั่นเป็นเหตุผลที่ว่าทำไมราคาหุ้นของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีมูลค่าสูงกว่าราคาที่ราคาของหุ้นอ้างอิงสูงกว่าราคาการใช้สิทธิ (โปรดดูเหตุผลที่ตัวเลือกหุ้นของพนักงานมีค่ามากกว่าตัวเลือกสต็อคที่ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สำหรับคำอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติม) ตัวเลือกหุ้นของคุณจะเสียค่าตัวเลือกในขณะที่คุณออกกำลังกายเนื่องจากคุณไม่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อไหร่และถ้าคุณออกกำลังกาย เป็นผลให้หลายคนสงสัยว่าเมื่อไหร่ที่มันทำให้รู้สึกออกกำลังกายตัวเลือก อัตราภาษีผลักดันการตัดสินใจการออกกำลังกายตัวแปรที่สำคัญที่สุดที่ควรพิจารณาเมื่อตัดสินใจเลือกตัวเลือกหุ้นของคุณคือภาษีและจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสี่ยง คุณมีสิทธิได้รับภาษีอากร 3 ประเภทคือภาษีขั้นต่ำทางเลือก (AMT) ภาษีเงินได้สามัญและภาษีกำไรจากเงินทุนระยะยาวที่ลดลงมาก คุณมีแนวโน้มที่จะเกิด AMT หากคุณใช้ตัวเลือกของคุณหลังจากที่มูลค่าตลาดยุติธรรมของพวกเขาได้เพิ่มขึ้นกว่าราคาการออกกำลังกายของคุณ แต่คุณไม่ได้ขายพวกเขา AMT คุณมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นจะเป็นอัตราภาษีของรัฐบาลกลาง AMT 28 ครั้งจำนวนเงินที่ตัวเลือกของคุณได้ชื่นชมตามราคาในตลาดปัจจุบันของพวกเขา (คุณจ่ายเฉพาะ AMT ในระดับรายได้ไม่กี่คนที่จะเข้าถึง) ราคาในตลาดปัจจุบันของตัวเลือกของคุณจะถูกกำหนดโดยการประเมิน 409A ล่าสุดที่ได้รับการร้องขอจากคณะกรรมการ บริษัท ของคุณถ้านายจ้างของคุณเป็นแบบส่วนตัว (ดูเหตุผลที่เสนอตัวอย่ารวมราคาตีราคาสำหรับคำอธิบายวิธีการประเมินงาน 409A) และสาธารณะ ราคาตลาดหลัง IPO ตัวเลือกหุ้นของคุณจะเสียค่าตัวเลือกในขณะที่คุณออกกำลังกายเนื่องจากคุณไม่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อไหร่และถ้าคุณออกกำลังกาย ตัวอย่างเช่นหากคุณมีตัวเลือก 20,000 ในการซื้อหุ้นสามัญของนายจ้างของคุณในราคาหุ้นละ 2 บาทการประเมินมูลค่า 409A ครั้งล่าสุดจะให้มูลค่าหุ้นสามัญของคุณที่ 6 บาทต่อหุ้นและคุณใช้หุ้น 10,000 หุ้นแล้วคุณจะเป็นหนี้จำนวน AMT ที่ 11,200 (10,000 x 28 x (6 8211 2)) ถ้าคุณถือครองตัวเลือกไว้อย่างน้อยหนึ่งปีก่อนที่คุณจะขาย (และสองปีหลังจากที่พวกเขาได้รับ) คุณจะต้องจ่ายเงินรวม - กำไร - รัฐ - กลางระยะยาว - อัตรา (สมมติว่าคุณมีรายได้ 255,000 บาทในฐานะคู่สามีภรรยาและอาศัยอยู่ในแคลิฟอร์เนียซึ่งเป็นกรณีที่พบมากที่สุดสำหรับลูกค้า Wealthfront) AMT ที่คุณจ่ายจะได้รับเครดิตจากภาษีที่คุณเป็นหนี้เมื่อคุณขายหุ้นที่คุณใช้ไป หากสมมติว่าคุณขายหุ้น 10,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 10 บาทรวมภาษีเงินได้ระยะยาว 19,760 (10,000 หุ้น x 24.7 x (10 8211 2)) หักด้วยค่า AMT ที่จ่ายไปก่อนหน้า 11,200 บาทหรือคิดเป็น 8,560 สำหรับคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีการคำนวณภาษีขั้นต่ำที่เป็นทางเลือกโปรดดูการปรับปรุงผลการค้นหาภาษีสำหรับตัวเลือกสต็อคของคุณหรือการให้สต็อคที่ จำกัด โดยส่วนที่ 1 ถ้าคุณ don8217t การออกกำลังกายใด ๆ ของตัวเลือกของคุณจนกว่า บริษัท ของคุณได้รับหรือจะไปสาธารณะและคุณขายได้ทันทีแล้วคุณจะจ่ายภาษีเงินได้สามัญอัตรากับจำนวนกำไร หากคุณเป็นคู่สามีภรรยาที่แต่งงานแล้วของแคลิฟอร์เนียที่มีรายได้ร่วมกัน 255,000 คน (ซึ่งเป็นลูกค้ารายอื่น Wealthfronts) อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลประจำปี 2014 ของรัฐและรัฐบาลกลางจะเท่ากับ 42.7 หากคุณสมมติผลเช่นเดียวกับในตัวอย่างข้างต้น แต่คุณรอการออกกำลังกายจนถึงวันที่คุณขาย (เช่นการออกกำลังกายในวันเดียวกัน) คุณจะต้องเสียภาษีเงินได้ 68,320 (20,000 x 42.7 x (10 8211 2)) มากขึ้นกว่ากรณีเงินทุนระยะยาวก่อนหน้านี้ คุณจะไม่ต้องเสียภาษีในขณะออกกำลังกายหากคุณใช้ตัวเลือกหุ้นเมื่อมูลค่ายุติธรรมของตลาดเท่ากับราคาการใช้สิทธิและคุณจะยื่นแบบฟอร์ม 83 (ข) การเลือกตั้งอย่างทันท่วงที การแข็งค่าในอนาคตจะถูกหักภาษีในอัตราผลกำไรระยะยาวถ้าคุณถือหุ้นของคุณไว้เป็นเวลามากกว่า 1 ปีและสองปีหลังจากวันที่ได้รับการอนุมัติ หากคุณขายสินค้าภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปีคุณจะต้องเสียภาษีในอัตราปกติ ตัวแปรที่สำคัญที่สุดที่จะต้องพิจารณาในการตัดสินใจเลือกใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณคือภาษีและจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสี่ยง บริษัท ส่วนใหญ่เสนอโอกาสในการใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณในช่วงต้น (กล่าวคือก่อนที่จะได้รับสิทธิ์ทั้งหมด) หากคุณตัดสินใจที่จะลาออกจาก บริษัท ของคุณก่อนที่จะมีการตกเป็นเหยื่ออย่างเต็มที่และคุณได้ใช้ตัวเลือกทั้งหมดของคุณก่อนแล้วนายจ้างของคุณจะซื้อหุ้นที่ยังไม่ได้ถือเอาไว้ในราคาการใช้สิทธิ ประโยชน์ของการออกกำลังกายตัวเลือกของคุณในช่วงต้นคือการที่คุณเริ่มต้นนาฬิกาที่มีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับการรักษากำไรในระยะยาวก่อนหน้านี้ ความเสี่ยงคือการที่ บริษัท ของคุณไม่ประสบความสำเร็จและคุณจะไม่สามารถขายหุ้นของคุณได้แม้ว่าจะลงทุนเงินเพื่อใช้สิทธิในตัวเลือกของคุณแล้วก็ตาม อาจมีสถานการณ์สมมติสองประการที่การออกกำลังกายตอนต้นทำให้รู้สึก: ในช่วงต้นของการครอบครองของคุณถ้าคุณเป็นพนักงานที่เพิ่งเริ่มต้นหรือเมื่อคุณมีระดับความเชื่อมั่นสูงมาก บริษัท ของคุณจะประสบความสำเร็จอย่างมาก และคุณมีเงินออมที่คุณยินดีที่จะเสี่ยง Employee Scenario พนักงานต้นมากโดยทั่วไปจะออกตัวเลือกหุ้นที่มีราคาการใช้สิทธิของ pennies ต่อหุ้น หากคุณโชคดีพอที่จะอยู่ในสถานการณ์เช่นนี้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของคุณในการใช้ตัวเลือกทั้งหมดของคุณอาจมีเพียง 2,000 ถึง 4,000 แม้ว่าคุณจะได้รับการออก 200,000 หุ้น มันสามารถทำให้ตันของความรู้สึกในการออกกำลังกายหุ้นทั้งหมดของคุณก่อนที่นายจ้างของคุณไม่ประเมิน 409A แรกถ้าคุณสามารถที่จะเสียเงินจำนวนมากนี้อย่างแท้จริง ฉันมักจะกระตุ้นให้พนักงานต้นที่ออกกำลังกายหุ้นของพวกเขาทันทีเพื่อวางแผนในการสูญเสียเงินทั้งหมดที่พวกเขาลงทุน แต่ถ้า บริษัท ของคุณประสบความสำเร็จแล้วจำนวนภาษีที่คุณบันทึกจะมีมากยิ่งขึ้น ความเป็นไปได้สูงในการประสบความสำเร็จบอกว่าคุณเป็นพนักงานจำนวน 80 ถึง 100 คนคุณได้รับการเสนอราคา 20,000 ออปชั่นและมีราคาการใช้สิทธิ 2 เหรียญต่อหุ้นคุณใช้หุ้นทั้งหมดของคุณและนายจ้างของคุณล้มเหลว มันจะยากมากที่จะฟื้นตัวจากการสูญเสียที่ 40,000 (และ AMT คุณอาจจ่าย) ทั้งทางการเงินและจิตใจ ด้วยเหตุผลนี้ฉันขอแนะนำให้ใช้ตัวเลือกการออกกำลังกายเพียงอย่างเดียวและมีราคาการใช้สิทธิสูงกว่า 0.10 ต่อหุ้นหากคุณมั่นใจว่านายจ้างของคุณจะประสบความสำเร็จอย่างแน่นอน ในหลาย ๆ กรณีอาจไม่เป็นไปจนกว่าคุณจะเชื่อว่า บริษัท ของคุณพร้อมที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะ เวลาที่เหมาะสมที่สุดในการออกกำลังกายคือเมื่อ บริษัท ของคุณยื่นขอไอพีโอก่อนหน้านี้ในบทความนี้ผมอธิบายว่าหุ้นที่ใช้สิทธิมีสิทธิได้รับอัตราภาษีกำไรจากเงินทุนระยะยาวที่ต่ำกว่ามากหากมีการถือครองหลักทรัพย์เกินกว่าหนึ่งปีหลังการออกกำลังกายและตัวเลือกของคุณ ได้รับมากกว่าสองปีก่อนที่จะขาย ในสถานการณ์ความเป็นไปได้สูงไม่เหมาะสำหรับการออกกำลังกายมากกว่าหนึ่งปีก่อนเมื่อคุณสามารถขายได้จริง เพื่อหาเวลาที่เหมาะสำหรับการออกกำลังกายเราจำเป็นต้องทำงานย้อนหลังจากเมื่อหุ้นของคุณมีแนวโน้มที่จะเป็นของเหลวและมีมูลค่าในสิ่งที่คุณจะพบว่าเป็นราคาที่ยุติธรรม โดยทั่วไปพนักงานจะถูก จำกัด การขายในช่วง 6 เดือนแรกหลังจากที่ บริษัท เลิกกิจการไปแล้ว ตามที่เราได้อธิบายไว้ในวันเดียวเพื่อหลีกเลี่ยงการขายหุ้นของ บริษัท ของคุณ หุ้นของ บริษัท มักลดลงเป็นระยะเวลาสองสัปดาห์ถึงสองเดือนหลังจากที่มีการเปิดใช้ระบบการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ดังกล่าวข้างต้น โดยปกติจะมีระยะเวลาสามถึงสี่เดือนนับจากเวลาที่ บริษัท ลงทะเบียนคำประกาศการลงทะเบียนครั้งแรกเพื่อเผยแพร่ต่อ SEC จนกว่าจะมีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย นั่นหมายความว่าคุณไม่น่าจะขายเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีหลังจากโพสต์วันที่ บริษัท ของคุณยื่นคำแถลงการลงทะเบียนกับสำนักงาน ก. ล.ต. เพื่อเผยแพร่ต่อสาธารณะ (สี่เดือนรอการเข้ารับการรักษาความลับภายในหกเดือนหลังจากรอหุ้นของคุณฟื้นตัว) ดังนั้นคุณจะมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องต่ำสุด (นั่นคือเงินของคุณผูกไว้กับจำนวนเงินที่น้อยที่สุดโดยที่ไม่สามารถขายได้) หากคุณไม่ออกกำลังจนกว่า บริษัท ของคุณจะบอกว่าได้ยื่นขอไอพีโอแล้ว ฉันมักจะกระตุ้นให้พนักงานต้นที่ออกกำลังกายหุ้นของพวกเขาทันทีเพื่อวางแผนในการสูญเสียเงินทั้งหมดที่พวกเขาลงทุน แต่ถ้า บริษัท ของคุณประสบความสำเร็จแล้วจำนวนภาษีที่คุณบันทึกจะมีมากยิ่งขึ้น ในโพสต์ของเรากลยุทธ์การชนะ VC เพื่อช่วยให้คุณสามารถขายหุ้นไอพีโอเทค เรานำเสนอการวิจัยที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งพบเฉพาะ บริษัท ส่วนใหญ่ที่มีลักษณะโดดเด่นสามอย่างที่มีการซื้อขายสูงกว่าราคา IPO หลังการปลดล็อก (ซึ่งควรมากกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของคุณก่อนที่จะมีการเสนอขาย) ลักษณะเหล่านี้รวมถึงการได้รับคำแนะนำรายได้ก่อนทำ IPO ในการเรียกเก็บรายได้สองครั้งแรกรายได้ที่สม่ำเสมอและการเพิ่มอัตรากำไร จากผลการวิจัยเหล่านี้คุณควรออกกำลังกายในช่วงต้น ๆ หากคุณมั่นใจว่านายจ้างของคุณสามารถตอบสนองความต้องการทั้งสามอย่างได้ มูลค่าของเหลวที่สูงขึ้นของคุณมีค่ามากขึ้นความเสี่ยงด้านเวลาที่คุณสามารถทำได้เมื่อออกกำลังกาย ฉัน don8217t คิดว่าคุณสามารถที่จะเสี่ยงที่จะออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของคุณก่อนที่แฟ้มข้อมูล บริษัท ของคุณจะเผยแพร่ต่อสาธารณะหากคุณมีมูลค่าเพียง 20,000 คำแนะนำของฉันมีการเปลี่ยนแปลงหาก you8217re มูลค่า 500,000 ในกรณีนี้คุณจะสามารถเสียเงินได้มากขึ้นดังนั้นการออกกำลังกายก่อนหน้านี้เล็กน้อยเมื่อคุณมั่นใจว่า บริษัท ของคุณประสบความสำเร็จอย่างมาก (โดยไม่ได้รับประโยชน์จากการลงทะเบียน IPO) อาจมีเหตุผล การใช้สิทธิก่อนหน้านี้หมายถึงค่า AMT ที่ต่ำลงเนื่องจากมูลค่าตลาดในปัจจุบันของหุ้นของคุณจะลดลง โดยทั่วไปผมแนะนำให้คนไม่เสี่ยงมากกว่า 10 ของมูลค่าสุทธิของพวกเขาหากพวกเขาต้องการที่จะออกกำลังกายมากก่อนหน้านี้กว่าวันที่จดทะเบียน IPO ความแตกต่างระหว่าง AMT กับอัตราผลกำไรระยะยาวไม่ได้ใกล้เคียงกับความแตกต่างระหว่างอัตรากำไรจากเงินทุนระยะยาวและอัตราภาษีเงินได้ อัตราค่าเงินตาม AMT ของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 28 ซึ่งใกล้เคียงกับอัตรากำไรจากการได้รับผลประโยชน์ระยะยาวของระยะเวลารวม 28.1 ในทางตรงกันข้ามลูกค้า Wealthfront โดยทั่วไปจะจ่ายภาษีรัฐธรรมนูญและอัตราภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางแบบรวม 39.2 (โปรดดูการปรับปรุงผลประกอบการทางภาษีสำหรับทางเลือกหุ้นของคุณหรือการให้สต๊อกสินค้าที่ จำกัด อยู่ในหมวด 1 สำหรับกำหนดอัตราภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง) ดังนั้นคุณจะไม่ต้องจ่ายเงินมากกว่าอัตราผลกำไรระยะยาวหากคุณออกกำลังกายในช่วงต้น (และจะได้รับเครดิตภาษีที่คุณจ่ายเมื่อคุณขายหุ้นของคุณในที่สุด) แต่คุณยังคงต้องมาด้วยเงินสดเพื่อจ่ายเงิน ซึ่งอาจไม่คุ้มค่ากับความเสี่ยง ขอความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญมีบางส่วนที่ซับซ้อนมากขึ้นกลยุทธ์ภาษีที่คุณอาจพิจารณาก่อนที่คุณจะใช้หุ้นของ บริษัท มหาชนที่เราระบุไว้ในการปรับปรุงผลภาษีสำหรับตัวเลือกสต็อกสินค้าของคุณหรือหุ้นที่ จำกัด การให้สิทธิ์ส่วนที่ 3 แต่ฉันจะลดความซับซ้อนของการตัดสินใจของฉันไปที่คำแนะนำ ระบุไว้ข้างต้นหาก you8217re เฉพาะพิจารณาการออกกำลังกายหุ้นของ บริษัท เอกชน ต้มลงไปคำที่ง่ายที่สุด: ออกกำลังกายในช่วงต้น ๆ ถ้าคุณเป็นพนักงานต้นหรือ บริษัท ของคุณกำลังจะเปิดเผย ในกรณีใด ๆ เราขอแนะนำให้คุณจ้างนักบัญชีภาษีที่ดีที่มีประสบการณ์กับกลยุทธ์การออกกำลังกายหุ้นตัวเลือกเพื่อช่วยให้คุณคิดว่าผ่านการตัดสินใจของคุณก่อน IPO นี่เป็นการตัดสินใจที่คุณไม่ควรทำบ่อยๆและไม่ผิดพลาด ข้อมูลที่มีอยู่ในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลโดยทั่วไปและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำด้านภาษีและ Wealthfront ไม่ได้แสดงในลักษณะใด ๆ ที่ผลลัพธ์ที่ได้อธิบายไว้ในเอกสารฉบับนี้จะทำให้เกิดผลเสียภาษีโดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนที่คาดหวังควรปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีส่วนบุคคลเกี่ยวกับผลกระทบทางภาษีตามสถานการณ์เฉพาะของพวกเขา Wealthfront ไม่รับผิดชอบต่อผลกระทบทางภาษีต่อนักลงทุนในการทำธุรกรรมใด ๆ บริการให้คำปรึกษาทางการเงินมีให้สำหรับนักลงทุนที่เป็นลูกค้าของ Wealthfront เท่านั้น ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่มีการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต เกี่ยวกับผู้แต่ง Andy Rachleff เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Wealthfronts ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เขาทำหน้าที่ในฐานะสมาชิกคนหนึ่งของคณะกรรมาธิการและรองประธานคณะกรรมการการลงทุนของมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียและเป็นสมาชิกของคณะที่ Stanford Graduate School of Business ซึ่งเขาได้สอนหลักสูตรเกี่ยวกับผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยี ก่อนที่จะมี Wealthfront แอนดี้ร่วมก่อตั้งและเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของ Benchmark Capital ซึ่งเขาเป็นผู้รับผิดชอบการลงทุนใน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมากมายเช่น Equinix, Juniper Networks และ Opsware นอกจากนี้เขายังใช้เวลา 10 ปีในการร่วมเป็นพันธมิตรกับเมอร์ริล Pickard แอนเดอร์สันเออร์แอร์ (MPAE) แอนดี้ได้รับปริญญาตรีจากมหาวิทยาลัยเพนซิลวาเนียและปริญญาโทบริหารธุรกิจจาก Stanford Graduate School of Business พร้อมที่จะลงทุนในตัวเลือก futureStock ของคุณเป็นส่วนสำคัญของความฝันในการเริ่มต้น แต่พวกเขามักไม่ค่อยเข้าใจแม้แต่ผู้บริหารระดับสูงที่ได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากตัวเลือกหุ้น Here8217s ความพยายามของฉันที่จะอธิบายประเด็นสำคัญที่พนักงานควรตระหนักถึง 8220 สต๊อกสต็อค 8221 ตามที่ได้รับโดยทั่วไปจะให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นของหุ้นในอนาคตในราคาที่กำหนดในวันนี้ ราคา 8220 ราคาถูก 8221 คือราคาที่คุณสามารถซื้อหุ้นในอนาคตได้ หากในอนาคตหุ้นมีค่ามากกว่าราคาการประท้วงคุณสามารถสร้างรายได้โดยการเลือกตัวเลือก 8220 และซื้อหุ้นในราคาที่ตีราคา ตัวอย่างเช่นคุณได้รับ 5,000 หุ้นในราคาหุ้นละ 4 บาทในการเริ่มต้น 5 ปีต่อมาสต็อกไปสาธารณะและสามปีหลังจากที่ it8217s วิ่งได้ถึง 200 ต่อหุ้น คุณสามารถใช้สิทธิเลือกจ่ายเงิน 20,000 หุ้นเพื่อซื้อหุ้น 5,000 หุ้นมูลค่า 1,000,000 บาท ขอแสดงความยินดีคุณได้ทำกำไรก่อนหักภาษี 980,000 ล้านบาทโดยสมมติว่าคุณขายหุ้นในทันที มีการจับขนาดเล็ก แต่จำเป็น: เมื่อคุณได้รับตัวเลือกของคุณพวกเขาจะไม่ 8220vested8221 ซึ่งหมายความว่าถ้าคุณออกจาก บริษัท ในสัปดาห์หลังจากที่คุณเข้าร่วมคุณจะสูญเสียตัวเลือกหุ้นของคุณ สิ่งนี้ทำให้รู้สึกเป็นอย่างอื่นแทนที่จะเป็นแรงจูงใจในการเข้าพักพวกเขาเป็นแรงจูงใจในการทำงานให้มากที่สุดรวบรวมตัวเลือกจากนายจ้างให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ดังนั้นระยะเวลาที่คุณต้องอยู่เพื่อให้ตัวเลือกของคุณใน บริษัท ส่วนใหญ่พวกเขาเสื้อกั๊กมากกว่าสี่ปี โครงสร้างที่พบมากที่สุดคือ 8220cliff8221 หลังจากหนึ่งปีเมื่อ 25 หุ้นของคุณมีการถือครองโดยหุ้นที่เหลือจะได้รับการหักล้างตามสัดส่วนเป็นรายเดือนจนกว่าจะถึงสี่ปี รายละเอียดแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท จาก บริษัท ไปจนถึง บริษัท บางแห่งเป็นเวลามากกว่า 5 ปีและบางช่วงเวลาอื่นและไม่ใช่นายจ้างทั้งหมดมีหน้าผา หน้าผามีไว้เพื่อปกป้อง บริษัท 8211 และผู้ถือหุ้นทั้งหมดรวมทั้งพนักงานคนอื่น ๆ 8211 จากการที่จะต้องให้หุ้นแก่บุคคลที่มีส่วนได้เสียกับ บริษัท ด้วยเหตุใดคุณจึงต้องห่วงว่าชายที่ถูกไล่ออกหลังจากหกเดือนเดินออกไปด้วยหรือไม่ ตัวเลือกใด ๆ หรือไม่เนื่องจากตัวเลือกเหล่านั้น 8220dilute8221 เป็นกรรมสิทธิ์ของ บริษัท จำไว้ว่าหุ้นแต่ละชิ้นถือเป็นส่วนหนึ่งของความเป็นเจ้าของ บริษัท ยิ่งมีหุ้นมากเท่าใดก็ยิ่งมีมูลค่าน้อยลงเท่านั้น บอกว่าเมื่อคุณเข้าร่วมในการเริ่มต้นและได้รับ 5,000 หุ้นมีจำนวน 25,000,000 หุ้นที่โดดเด่น คุณเอง. 02 8211 สองจุดพื้นฐาน 8211 ของ บริษัท หาก บริษัท เสนอทางเลือกหรือหุ้นเพิ่มอีก 25,000,000 หุ้นในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาดังนั้นจึงมีผู้ถือหุ้น 50,000,000 หุ้นในการเสนอขายหุ้น (โดยปกติจะเป็นส่วนหนึ่งของการระดมทุนรวมถึงการเสนอขายหุ้นหรือการจ้างพนักงาน) คุณยังคงเหลืออยู่กับ. 01 8211 จุดหนึ่งหรือครึ่งหนึ่งของ เปอร์เซ็นต์เดิมของคุณ คุณมีเจือจาง 50 ครั้ง ตอนนี้คุณให้ครึ่งหนึ่งเท่ากับมูลค่าของ บริษัท เดียวกัน ที่กล่าวว่าการเจือจางไม่จำเป็นต้องไม่ดี เหตุผลที่คณะกรรมการมีมติอนุมัติการทำธุรกรรมที่หยาบคาย (การระดมทุนการซื้อ บริษัท การออกหุ้น) คือการที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำให้หุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น หาก บริษัท ของคุณมีเงินเป็นจำนวนมากคุณอาจมีสัดส่วนน้อยลง แต่หวังว่าการมีเงินสดดังกล่าวช่วยให้ บริษัท สามารถดำเนินกลยุทธ์ซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับองค์กรมากพอที่จะชดเชยการลดสัดส่วนและ ราคาต่อหุ้นปรับตัวสูงขึ้น สำหรับการทำธุรกรรมที่กำหนด (เพิ่ม 10 ล้านบาท) การปรับลดลงจะเป็นไปในทางที่ดีขึ้น แต่การระดมทุน 15 ล้านบาทอาจมีการกระจายตัวได้มากกว่าการระดมทุน 10 ล้านบาทในขณะที่การเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่มีอยู่ ซึ่งทำให้เรามีจำนวนที่สำคัญมาก (แม้ว่าจะน่าประทับใจน้อยกว่าเสียง) กว่าจำนวนหุ้น 8211 สิ่งที่คุณเป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท โดยปกติแล้วจะมีการวัดเปอร์เซ็นต์เป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นที่น่าเสียดายเพราะมีพนักงานน้อยกว่าผู้ก่อตั้งจำนวนหนึ่งร้อยละหรือแม้แต่ครึ่งเปอร์เซ็นต์ดังนั้นคุณจึงมักพูดถึงเศษส่วนเล็ก ๆ ซึ่งน่ารำคาญ ฉันคิดว่าเป็นประโยชน์มากในการวัดคะแนน 8220basis 82221 8211 ร้อยเปอร์เซ็นต์ ไม่คำนึงถึงหน่วยนี้เป็นจำนวนที่สำคัญ ทำไมต้องบอกว่า บริษัท A และ บริษัท B ต่างก็มีงานหนักจำนวน 10 พันล้านบาท (เช่น Red Hat เป็นต้น) นานมาแล้ว Albert ไปทำงานที่ บริษัท A และ Bob ไปทำงานที่ บริษัท B. Albert รู้สึกผิดหวังที่เขามีเพียง 5,000 ตัวเลือกและพวกเขาได้รับในราคา 4 ตัว บ๊อบมีความสุขมาก 8211 เขาได้รับรางวัล 50,000 ตัวในราคาเพียง 20 เซนต์ ใครมีข้อตกลงที่ดีขึ้น สมมติว่า บริษัท A มีจำนวน 25,000,000 หุ้นและ บริษัท B มีจำนวน 500,000,000 หุ้น หลังจากหลายปีที่ผ่านมาและ 50 dilution ในแต่ละกรณี บริษัท A มีจำนวน 50,000,000 หุ้นซึ่งมีมูลค่ารวมกัน 200 รายและอัลเบิร์ตทำกำไรได้ 980,000 ใบ (มูลค่า 1 ล้านบาทหักค่าใช้จ่ายการออกกำลังกาย 20,000 ครั้ง) บริษัท B มีจำนวน 1 พันล้านหุ้นดังนั้นจึงมีมูลค่า 10 ใบ ตัวเลือก Bob8217s ทำให้เขาได้กำไรถึง 9.80 บาทต่อผลกำไรรวม 490,000 ราย ดังนั้นในขณะที่บ๊อบมีทางเลือกมากขึ้นในราคาที่ต่ำกว่าตีราคาเขาทำเงินได้น้อยลงเมื่อ บริษัท ของเขาบรรลุผลเช่นเดียวกัน จะเห็นได้ชัดเมื่อคุณดูเปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของ อัลเบิร์ตมีคะแนนพื้นฐาน 2 คะแนนบ๊อบมี แม้ว่าจะเป็นหุ้นที่น้อยกว่าอัลเบิร์ตมีหุ้นมากขึ้นในลักษณะเดียวกับที่สำคัญ จำนวนหุ้นมีจำนวนเท่าใด 8220normal8221 ในบางระดับตัวเลขเหล่านี้เป็นจำนวนมากโดยเฉพาะ แต่ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนจาก VC จำนวนมากมักจะอยู่ในช่วงที่คล้ายคลึงกันซึ่งขึ้นอยู่กับระยะทาง เนื่องจาก บริษัท ต้องผ่านการระดมทุนมากขึ้นและได้รับการว่าจ้างพนักงานมากขึ้น บริษัท จะมีแนวโน้มที่จะออกหุ้นเพิ่มมากขึ้น 8220normal8221 การเริ่มต้นระยะเริ่มต้นอาจมี 25-50 ล้านหุ้นที่โดดเด่น ปกติระยะกลาง (รายได้ที่สำคัญและการระดมทุนหลายรอบพนักงานจำนวนมากที่มีทีมผู้บริหารเต็มรูปแบบในสถานที่) อาจมี 50-100 ล้านหุ้นที่โดดเด่น บริษัท ขั้นปลายที่พร้อมจะขายหุ้นไอพีโอมักมีผู้ถือหุ้นกว่า 100 ล้านหุ้น ในตอนท้ายเรื่องจำนวนเรื่องที่เกิดขึ้นจริง doesn8217t สิ่งสำคัญคือจำนวนทั้งหมดที่สัมพันธ์กับขนาดเงินทุนของคุณ ฉันพูดคุยสั้น ๆ เกี่ยวกับการออกกำลังกายตัวเลือกข้างต้น สิ่งหนึ่งที่สำคัญที่ควรทราบก็คือการใช้ตัวเลือกของคุณมีค่าใช้จ่าย ขึ้นอยู่กับราคาการประท้วงและจำนวนตัวเลือกที่คุณมีอาจใช้เวลาไม่มากนัก ใน บริษัท มหาชนจำนวนมากคุณสามารถออกกำลังกายแบบ 8220 ได้ 8221 หรือ 8220 วันขายที่ 8221 ซึ่งคุณออกกำลังกายและขายในทรานแซกชันเดียวและพวกเขาก็ส่งความแตกต่าง ใน บริษัท เอกชนส่วนใหญ่ไม่มีวิธีง่ายๆในการทำเทียบเท่า บริษัท เอกชนบางแห่งอนุญาตให้คุณมอบบางส่วนของหุ้นที่คุณได้รับจาก บริษัท ของคุณไปตามมูลค่าตลาด 82,201 อ่านข้อตกลงตัวเลือกเพื่อดูว่ามีการเสนอขายหรือไม่ I8217 จะพูดคุยเกี่ยวกับมูลค่าตลาด 8220fair 8221 ด้านล่าง แต่สำหรับตอนนี้ I8217 จะบอกว่าในขณะที่ยอดเยี่ยมในการมีตัวเลือกนี้ก็ถือว่าดีที่สุดเสมอหากคุณมีทางเลือกอื่น สิ่งสำคัญอื่น ๆ ที่ควรพิจารณาในการใช้สิทธิในหุ้นคือภาษีที่จะกล่าวถึงในภายหลัง ในความเห็นของฉันกระบวนการโดยที่มูลค่าตลาด 8220fair ของหุ้นเริ่มต้นจะถูกกำหนดมักจะผลิตการประเมินค่าที่มันจะเป็นเรื่องยากมากที่จะหาผู้ขายและง่ายมากที่จะหาผู้ซื้อ 8211 ในคำอื่น ๆ ค่าซึ่งมักจะค่อนข้างน้อยที่ต่ำกว่า มากกว่าคำนิยามของตลาดที่ใช้งานง่ายที่สุดของคน คำว่า 8220 มูลค่าตลาด 8221 ในบริบทนี้มีความหมายเฉพาะเจาะจงมากสำหรับ IRS และคุณควรตระหนักว่าความหมายทางเทคนิคนี้อาจไม่ตรงกับราคาที่ควรจะขายหุ้นของคุณ เหตุใด IRS จึงมีส่วนเกี่ยวข้องและสิ่งที่เกิดขึ้นการออกใบหุ้นถือเป็นส่วนหนึ่งของ 409a ตามประมวลรัษฎากรภายในที่ครอบคลุม 8220 ชดเชยที่รอการชดเชย 8221 8211 คนได้รับค่าตอบแทนในหนึ่งปีที่จ่ายในปีอนาคตนอกเหนือจากเงินสมทบ เป็น 8220 แผนการที่มีคุณสมบัติเหมาะสม 8221 เช่นแผน 401 (k) ตัวเลือกหุ้นมีความท้าทายในการพิจารณาว่า 8220compensation8221 เป็น 8220paid8221 หรือไม่ เป็น 8220paid8221 เมื่อเลือกตัวเลือกเมื่อเสื้อเมื่อคุณใช้ตัวเลือกหรือเมื่อคุณขายหุ้นหนึ่งในปัจจัยที่ IRS ใช้ในการกำหนดนี้เป็นวิธีการตีราคาเปรียบเทียบกับมูลค่าตลาดยุติธรรม ตัวเลือกที่ได้รับต่ำกว่ามูลค่าตลาดที่ยุติธรรมทำให้เกิดรายได้ที่ต้องเสียภาษีโดยมีการลงโทษเมื่อได้รับใบอนุญาต นี้ไม่ดีคุณ don8217t ต้องการเรียกเก็บเงินภาษีเนื่องจากเมื่อตัวเลือกของคุณเสื้อกั๊กแม้ว่าคุณ haven8217t ยังออกกำลังกายพวกเขา บริษัท มักชอบราคานัดหยุดที่ต่ำกว่าสำหรับตัวเลือก 8211 ซึ่งทำให้ตัวเลือกน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับพนักงานที่มีศักยภาพ ผลจากการนี้คือมาตรฐาน de facto เพื่อกำหนดมูลค่าตลาด 8220fair 8221 สำหรับจุดเริ่มต้นของการออกหุ้นกู้ระยะเริ่มต้นให้เท่ากับ 10 ตัวของราคาที่นักลงทุนจ่ายจริงสำหรับหุ้น (ดูการอภิปรายในชั้นเรียนด้านล่าง) ในกรณีของตัวเลือกหุ้นเริ่มต้นพวกเขาระบุว่าควรใช้วิธีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลโดยคำนึงถึงข้อมูลวัสดุที่มีอยู่ทั้งหมด ประเภทของข้อมูลที่พวกเขามองคือมูลค่าสินทรัพย์กระแสเงินสดค่าที่สามารถกำหนดได้อย่างง่ายดายของหน่วยงานที่เปรียบเทียบได้และส่วนลดสำหรับการขาดความสามารถทางการตลาดของหุ้น การประเมินค่าผิดต้องเสียภาษีอากรแข็ง แต่หากการประเมินมูลค่าด้วยการประเมินราคาอิสระมีข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับความสมเหตุสมผลซึ่งสามารถปฏิเสธได้เฉพาะเมื่อ IRS แสดงให้เห็นว่าวิธีการหรือการประยุกต์ใช้เป็นไปอย่างไม่มีเหตุผล 82209 บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นส่วนใหญ่มีทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นสามัญเป็นหุ้นที่ถือโดยผู้ก่อตั้งและพนักงานและหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นที่ถือโดยผู้ลงทุน มีความแตกต่างกันอยู่สามข้อคือการตั้งค่าการชำระบัญชีการจ่ายเงินปันผลและสิทธิของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยรวมทั้งความแตกต่างเล็ก ๆ ความหมายที่แตกต่างกันมากที่สุดในการปฏิบัติคือความชอบในการชำระบัญชีซึ่งโดยปกติแล้วสิ่งแรกที่เกิดขึ้นกับเงินที่ได้รับจากการขายของ บริษัท คือการที่นักลงทุนได้รับเงินคืน Foundersemployees เท่านั้นทำเงินได้เมื่อนักลงทุนสร้างรายได้ ในข้อเสนอทางการเงินบางอย่างนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 2x หรือ 3x ก่อนที่บุคคลอื่นจะได้รับเงิน ส่วนตัวฉันพยายามหลีกเลี่ยงสิ่งเหล่านั้น แต่พวกเขาสามารถทำให้นักลงทุนยินดีที่จะจัดการเรื่องหุ้นที่น้อยลงดังนั้นในบางสถานการณ์พวกเขาจึงสามารถทำความเข้าใจได้ นักลงทุนมักจะขอเงินปันผล (คล้ายกับดอกเบี้ย) ในการลงทุนของพวกเขาและมักมีบทบัญญัติบางอย่างที่ต้องได้รับความยินยอมจากนักลงทุนที่จะขาย บริษัท ในบางสถานการณ์ พนักงานมักได้รับสิทธิในหุ้นสามัญโดยไม่มีการจ่ายเงินปันผลหรือการชำระบัญชี ดังนั้นหุ้นจึงไม่คุ้มค่ามากเท่ากับหุ้นบุริมสิทธิที่นักลงทุนซื้อ เท่าไหร่ที่พวกเขาคุ้มค่านั่นคือแน่นอนคำถามใหญ่ หากราคาตลาด 8220fair 8221 doesn8217t ตรงกับราคาที่คุณเชื่อว่าคุณสามารถหาผู้ซื้อได้คุณจะประเมินมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกได้อย่างไรหาก บริษัท ของคุณได้เบิกเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ราคาที่นักลงทุนจ่ายสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ สามารถเป็นจุดอ้างอิงที่น่าสนใจ ประสบการณ์ของฉันได้รับว่าราคาตลาด (ไม่ใช่ 8220 มูลค่าตลาดอย่างเป็นทางการ 8221 แต่สิ่งที่ VCs จะจ่าย) สำหรับหุ้นสามัญมักจะอยู่ระหว่าง 50 และ 80 ของราคาที่นักลงทุนจ่ายสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ มีแนวโน้มว่า บริษัท จะขายในราคาที่ต่ำพอที่นักลงทุนได้รับประโยชน์จากความต้องการของพวกเขามากขึ้นความแตกต่างระหว่างมูลค่าหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ สิ่งอื่น ๆ ที่ต้องจำไว้คือคนส่วนใหญ่ don8217t มีโอกาสที่จะซื้อหุ้นบุริมสิทธิสำหรับราคาที่ VCs จ่าย นักลงทุนที่มีความซับซ้อนมาก ๆ ยินดีที่จะมีโอกาสลงทุนในกองทุน VC ชั้นยอดซึ่ง VC8217s ใช้เวลา 1-2 ปีในการจัดการค่าธรรมเนียมและ 25-30 ของกำไร ทั้งหมดบอกว่า they8217re ตาข่ายประมาณ 60 ของสิ่งที่ they8217d สุทธิซื้อหุ้นโดยตรง ดังนั้นเมื่อ VC ซื้อหุ้นสามัญในราคา 70 หุ้นบุริมสิทธิเงินดังกล่าวมาจากกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือทุนการศึกษาของมหาวิทยาลัยที่ได้รับ 60 หุ้นหรือเท่ากับมูลค่าของหุ้นสามัญดังกล่าว ดังนั้นในผลนักลงทุนสมาร์ทจะซื้อหุ้นสามัญของคุณโดยอ้อมสำหรับราคาที่ VCs จ่ายสำหรับที่ต้องการ หากมีรอบไม่นานการประเมินมูลค่าหุ้นของคุณจะยากขึ้น มูลค่าตลาดยุติธรรมอาจเป็นจุดอ้างอิงที่ใกล้เคียงที่สุด แต่ฉันได้เห็นกรณีที่เป็น 30-60 (และต่อเนื่องเป็นครั้งคราว) ด้านล่างที่นักลงทุนมีเหตุผลอาจจ่ายสำหรับหุ้นของคุณ หากสิ่งเดียวที่คุณมีอยู่คุณอาจคาดเดาได้ว่ามูลค่าตลาดจะใกล้เคียงกับ 2X ของมูลค่าตลาด 82,220 ฟุต แต่ช่องว่างนี้มีแนวโน้มลดลงเมื่อคุณเข้าใกล้การเสนอขายหุ้น ตัวเลือกการหมดอายุและการยกเลิกหมายถึงหมดอายุหลังจาก 10 ปีซึ่งหมายความว่าในเวลานั้นพวกเขาต้องได้รับการออกกำลังกายหรือกลายเป็นไร้ค่า ตัวเลือกมักยกเลิก 90 วันหลังจากที่คุณออกจากงาน แม้ว่าพวกเขาจะได้รับสิทธิ์คุณจะต้องใช้สิทธิ์หรือสูญเสียพวกเขาไปที่จุดนั้น บางครั้งก็สามารถเจรจากันได้ แต่นับว่าน้อยมาก 8211 don8217t นับว่าสามารถเจรจาได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากข้อเท็จจริง ความต้องการในการออกกำลังกายภายใน 90 วันนับจากวันที่บอกเลิกเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องคำนึงถึงในการวางแผนทางการเงินและอาชีพ หาก you8217 ไม่ระมัดระวังคุณสามารถปิดกั้นโดยตัวเลือกหุ้นของคุณ I8217 หารือด้านล่างนี้ บางครั้งตัวเลือกหุ้นจะมีภาษา 8220acceleration8221 ที่พวกเขามอบให้ในช่วงต้นของเหตุการณ์บางอย่างซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเปลี่ยนแปลงการควบคุม นี่คือส่วนของความไม่สมมาตรที่ผู้บริหารระดับสูงมีบทบัญญัติเหล่านี้บ่อยกว่าพนักงานที่มีตำแหน่งและเป็นไฟล์ มีสามประเภทหลักของการเร่ง: การเร่งการเปลี่ยนแปลงการควบคุมการเร่งในการยกเลิกและการเร่งความเร็ว 828 ดับเบิลคลิก trigger8221 ซึ่งต้องการทั้งการเปลี่ยนแปลงการควบคุมและการสิ้นสุดของคุณเพื่อเร่งรัดการให้สิทธิของคุณ การเร่งสามารถเต็มรูปแบบได้ (ตัวเลือกที่ไม่ได้เข้าร่วมทั้งหมด) หรือบางส่วน (กล่าวคือการเพิ่มเงินปีที่ผ่านมาอีก 1 ปีหรือหุ้นที่ยังไม่ได้ซื้อจำนวน 50 หุ้น) โดยทั่วไปแล้วฉันคิดว่าภาษาเร่งมีความหมายในสองกรณีที่เฉพาะเจาะจง แต่ไม่ได้เหมาะสมในกรณีอื่น ๆ ส่วนใหญ่เมื่อผู้บริหารคนหนึ่งได้รับการว่าจ้างในส่วนใหญ่เพื่อขาย บริษัท ก็ให้แรงจูงใจที่เหมาะสมในการทำเช่นนั้นเป็นครั้งที่สองเมื่อผู้บริหารเป็น ในบทบาทที่เป็น) มีแนวโน้มที่จะทำซ้ำซ้อนเมื่อ บริษัท มีการขายและข) จะมีส่วนร่วมมากในการขายก็ควรจะเกิดขึ้นสามารถกำจัดบางส่วนของการลงโทษทางการเงินส่วนบุคคลที่ผู้บริหารจะจ่ายและทำให้มันง่ายขึ้นสำหรับพวกเขา มุ่งเน้นการทำงานของพวกเขา ในกรณีที่สองนี้ฉันคิดว่าการเร่งความเร็วบางส่วนทำให้ทริกซ์คู่มีความเป็นธรรม ในกรณีแรกอาจมีการเรียกใช้การเร่งความเร็วเต็มรูปแบบทริกเกอร์เดี่ยว ในหลาย ๆ กรณีผมคิดว่าผู้บริหารควรได้รับค่าตอบแทนเมื่อใดและอย่างไร ผู้บริหารบางคนคิดว่าสิ่งสำคัญคือการเร่งความเร็วในการเลิกจ้าง ส่วนตัวฉัน don8217t 8211 I8217d ค่อนข้างเน้นการเจรจาต่อรองของฉันในการได้รับการจัดการที่ดีในกรณีที่ I8217m ประสบความสำเร็จและติดรอบในขณะที่ มีกี่วิธีที่คุณควรจะได้รับเท่าไหร่ว่าหุ้นตัวเลือกที่คุณควรจะได้รับส่วนใหญ่กำหนดโดยตลาดและแตกต่างกันไปไม่น้อยจากตำแหน่งไปยังตำแหน่ง นี่เป็นพื้นที่ที่ยากที่จะรับข้อมูลและ I8217m แน่ใจว่าสิ่งที่ฉันพูดจะแย้ง แต่ I8217 จะพยายามอธิบายตลาดให้ดีที่สุดเท่าที่ฉันเชื่อว่าวันนี้มีอยู่ นี่เป็นผลมาจากประสบการณ์ของผมในสอง บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและ บริษัท ใหญ่รายหนึ่งที่คอยตรวจสอบตัวเลือกทั้งหมดนับพันตัวรวมทั้งพูดคุยกับผู้บริหารและผู้บริหารรายอื่น ๆ และทบทวนการสำรวจค่าตอบแทน ขั้นแรกให้ I8217 พูดถึงวิธีคิดเกี่ยวกับขนาดการให้สิทธิ์จากนั้นให้แนวทางที่เฉพาะเจาะจงสำหรับตำแหน่งต่างๆ ผมเชื่อมั่นว่าวิธีคิดที่สมเหตุสมผลที่สุดในการคิดเกี่ยวกับขนาดของเงินทุนคือค่าเงินดอลลาร์ ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้นจำนวนหุ้นที่ถือไม่ได้มีความสมเหตุสมผล แม้ว่าเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท จะดีกว่า แต่ก็ขึ้นอยู่กับแต่ละขั้นตอนอย่างมากดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะให้คำแนะนำในวงกว้าง: 1 เปอร์เซ็นต์ (0.11 เปอร์เซ็นต์) ของ Google หรือ Oracle เป็นเงินทุนจำนวนมากสำหรับผู้บริหารระดับสูง แต่ในเวลาเดียวกัน เป็นสิทธิ์ขนาดเล็กสำหรับพนักงานระดับรายการที่เริ่มต้นแบบดิบ - เริ่มต้นอาจเป็นความยุติธรรมสำหรับพนักงานระดับกลางในการเริ่มต้นระบบก่อนเปิดตัว IPO ค่าเงินจะช่วยให้บัญชีสำหรับทั้งหมดนี้ โดยทั่วไปสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ฉันจะไม่ใช้ราคาตลาด 409a 8220fair 8221 ฉันจะใช้อย่างใดอย่างหนึ่ง) ค่าที่รอบล่าสุดถ้ามีอย่างใดอย่างหนึ่งหรือ b) ราคาที่คุณคิดว่า บริษัท สามารถหาเงินได้ในวันนี้หากมีรอบไม่นานมานี้ สิ่งที่ฉันจะมองก็คือมูลค่าของหุ้นที่คุณได้รับในแต่ละปีและมีมูลค่าเท่าไหร่หากหุ้นนั้นทำในสิ่งที่นักลงทุนต้องการให้ทำ 8211 เพิ่มขึ้น 5-10 เท่า นี่ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ได้รับการรับรอง จำนวนเงินเหล่านี้ควรจะแตกต่างกันไปตามระดับงานระดับรายการ: คาดว่าจำนวนเงินโบนัสประจำปีจะเทียบเท่ากับโบนัสรายปีขนาดเล็กประมาณ 500-2500 คาดว่าจะมีมูลค่ารวมถ้า บริษัท ทำได้ดีพอที่จะซื้อรถยนต์ได้ 25-50k มีประสบการณ์: พนักงานที่มีประสบการณ์มากที่สุดจะเข้าสู่ช่วงนี้ คาดว่าจำนวนเงินที่ได้รับในแต่ละปีจะเทียบเท่ากับโบนัสรายปีปานกลางซึ่งมีแนวโน้มที่ 2500-10k และมีมูลค่ารวมหาก บริษัท ทำได้ดีพอสำหรับการชำระเงินดาวน์ในซิลิคอนแวลลีย์หรืออาจจะทำให้เด็กผ่านวิทยาลัยได้ ประมาณ 100-200k การจัดการที่สำคัญ: ผู้บริหารระดับสูงที่ได้รับการว่าจ้างและผู้มีส่วนร่วมรายอาวุโสจำนวนมากมักตกอยู่ในช่วงนี้ พนักงานที่เป็นวัยวุฒิที่สำคัญมักจะค่อยๆพุ่งขึ้นในช่วงนี้เนื่องจาก บริษัท เติบโตขึ้น คาดว่าจำนวนเงินโบนัสประจำปีจะเป็นเช่นโบนัสขนาดใหญ่ 10k-40k และมีมูลค่ารวมหาก บริษัท ทำได้ดีพอที่จะจ่ายเงินให้กับการจดจำนองของซิลิคอนวัลเล่ย์ของคุณได้ 500,000 ล้านเหรียญ Executive: รองประธานอาวุโสและ CxO (ไม่รวม CEO) คาดว่าจำนวนเงินที่ได้รับในแต่ละปีจะเป็นส่วนสำคัญของการจ่ายเงินของคุณซึ่งอาจมีค่าประมาณ 40-100 กิโลกรัมและถ้า บริษัท ทำได้ดีกว่า 1 ล้านหรือมากกว่า สำหรับผู้ที่อ่านเรื่องนี้จากระยะไกลและฝันถึงความร่ำรวยของหุบเขาซิลิกอนนี่อาจฟังดูผิดหวัง อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าคนส่วนใหญ่จะมีงานประมาณ 10 ตำแหน่งใน 40 ปีในด้านเทคโนโลยี ในช่วงที่อาชีพนั้น 4 ความสำเร็จ (น้อยกว่าครึ่ง) ในระดับที่เพิ่มขึ้นของผู้มีอาวุโสจะจ่ายเงินให้กู้ยืมเพื่อการศึกษาของคุณให้การชำระเงินดาวน์ของคุณให้เด็กผ่านวิทยาลัยและในที่สุดก็จ่ายออกจำนองของคุณ ไม่เลวเมื่อคุณพิจารณาว่า you8217ll ทำเงินเดือนเช่นกัน คุณควรถามว่ามีจำนวนหุ้นที่เท่าไหร่ 82208 diluted8221 นายจ้างของคุณควรจะยินดีที่จะตอบคำถามนี้ ฉันจะไม่มีค่าในตัวเลือกหุ้นของนายจ้างที่จะไม่ตอบอย่างชัดเจนและไม่ซ้ำกันนี้ 8220 จำนวนหุ้นที่ปรับลดแล้ว 8221 หมายถึงจำนวนหุ้นที่ออกในวันนี้ แต่จำนวนหุ้นที่จะได้รับจากการจำหน่ายหุ้นที่ได้รับมอบอำนาจทั้งหมด ซึ่งรวมถึงตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่ได้รับเช่นเดียวกับหุ้นที่ได้รับการสงวนไว้สำหรับการออกให้แก่พนักงานใหม่ (หุ้น 8220pool8221 เป็นเรื่องปกติที่จะตั้งสำรองสระว่ายน้ำที่มีการระดมทุนเพื่อให้นักลงทุนสามารถทราบจำนวนหุ้นเพิ่มเติมที่ควรคาดว่าจะได้ออก ) และอื่น ๆ เช่นใบสำคัญแสดงสิทธิที่อาจมีการออกเกี่ยวเนื่องกับการกู้ยืมเงิน คุณควรถามว่า บริษัท มีเงินเท่าไหร่ในธนาคารวิธีการที่รวดเร็วในการจ่ายเงินสดและในครั้งต่อไปที่พวกเขาคาดหวังว่าจะได้รับเงินทุน นี้จะมีผลต่อทั้งเท่าใดเจือจางที่คุณควรคาดหวังและการประเมินความเสี่ยงของการเข้าร่วม บริษัท Don8217t คาดหวังว่าจะได้คำตอบสำหรับคำถามนี้อย่างแม่นยำเหมือนคำตอบก่อนหน้านี้ แต่ในกรณีส่วนใหญ่จะเป็นประโยชน์สำหรับพนักงานที่มีข้อบ่งชี้ทั่วไปเกี่ยวกับสถานการณ์เงินสดของ บริษัท คุณควรถามราคานัดหยุดงานที่ได้รับสำหรับทุนล่าสุด ไม่มีใครสามารถบอกราคาตีราคาสำหรับการให้สิทธิ์ในอนาคตเนื่องจากเป็นไปตามมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมในขณะที่ได้รับทุนสนับสนุน (หลังจากที่คุณเริ่มต้นและเมื่อคณะกรรมการอนุมัติ) ฉันมีเพื่อนเข้าร่วม บริษัท เกมร้อนและ the strike price increased 3x from the time he accepted the offer to the time he started. Changes are common, though 3x is somewhat unusual. You should ask if they have a notion of how the company would be valued today, but you might not get an answer. There are three reasons you might not get an answer: one, the company may know a valuation from a very recent round but not be willing to disclose it two the company may honestly not know what a fair valuation would be three, they may have some idea but be uncomfortable sharing it for a variety of legitimate reasons. Unless you are joining in a senior executive role where you8217ll be involved in fundraising discussions, there8217s a good chance you won8217t get this question answered, but it can8217t hurt to ask. If you can get a sense of valuation for the company, you can use that to assess the value of your stock options as I described above. If you can8217t, I8217d use twice the most recent 8220fair market value8221 as a reasonable estimate of a current market price when applying my metrics above. One feature some stock plans offer is early exercise. With early exercise, you can exercise options before they are vested. The downside of this is that it costs money to exercise them, and there may be tax due upon exercise. The upside is that if the company does well, you may pay far less taxes. Further, you can avoid a situation where you can8217t leave your job because you can8217t afford the tax bill associated with exercising your stock options (see below where I talk about being trapped by your stock options). If you do early exercise, you should carefully evaluate the tax consequences. By default, the IRS will consider you to have earned taxable income on the difference between the fair market value and the strike price as the stock vests. This can be disastrous if the stock does very well. However, there is an option (an 822083b election8221 in IRS parlance) where you can choose to pre-pay all taxes based on the exercise up front. In this case the taxes are calculated immediately, and they are based on the difference between the fair market value and the strike price at the time of exercise. If, for example, you exercise immediately after the stock is granted, that difference is probably zero and, provided you file the paperwork properly, no tax is due until you sell some of the shares. Be warned that the IRS is unforgiving about this paperwork. You have 30 days from when you exercise your options to file the paperwork, and the IRS is very clear that no exceptions are granted under any circumstances. I am a fan of early exercise programs, but be warned: doing early exercise and not making an 83b election can create a financial train wreck. If you do this and you are in tax debt for the rest of your life because of your company8217s transient success, don8217t come crying to me. What if you leave The company has the right, but not the obligation, to buy back unvested shares at the price you paid for them. This is fair the unvested shares weren8217t really 8220yours8221 until you completed enough service for them to vest, and you should be thankful for having the opportunity to exercise early and potentially pay less taxes. Taxes on stock options are complex. There are two different types of stock options, Incentive Stock Options (ISOs) and Non-Qualified Stock Options which are treated differently for stock purposes. There are three times taxes may be due (at vesting, at exercise, and at sale). This is compounded by early exercise and potential 83b election as I discussed above. This section needs a disclaimer: I am not an attorney or a tax advisor. I will try to summarize the main points here but this is really an area where it pays to get professional advice that takes your specific situation into account. I will not be liable for more than what you paid for this advice, which is zero. For the purposes of this discussion, I will assume that the options are granted at a strike price no lower than the fair market value and, per my discussion on early exercise, I8217ll also assume that if you early exercise you made an 83b election so no taxes are due upon vesting and I can focus on taxes due on exercise and on sale. I8217ll begin with NSOs. NSO gains on exercise are taxed as ordinary income. For example, if you exercise options at a strike price of 10 per share and the stock is worth 50 per share at the time of exercise, you owe income taxes on 40 per share. When you sell the shares, you owe capital gains (short or long term depending on your holding period) on the difference between the value of the shares at exercise and when you sell them. Some people see a great benefit in exercising and holding to pay long term capital gains on a large portion of the appreciation. Be warned, many fortunes were lost doing this. What can go wrong Say you have 20,000 stock options at 5 per share in a stock which is now worth 100 per share. Congrats But, in an attempt to minimize taxes, you exercise and hold. You wipe out your savings to write a check for 100,000 to exercise your options. Next April, you will have a tax bill for an extra 1.9 million in income at today8217s tax rates that will be 665,000 for the IRS, plus something for your state. Not to worry though it8217s February and the taxes aren8217t due until next April you can hold the stock for 14 months, sell in April in time to pay your taxes, and make capital gains on any additional appreciation. If the stock goes from 100 to 200 per share, you will make another 2 million and you8217ll only owe 300,ooo in long term capital gains, versus 700,000 in income taxes. You8217ve just saved 400,000 in taxes using your buy-and-hold approach. But what if the stock goes to 20 per share Well, in the next year you have a 1.6 million capital loss. You can offset 3,000 of that against your next years income tax and carry forward enough to keep doing that for quite a while 8211 unless you plan to live more than 533 years, for the rest of your life. But how do you pay your tax bill You owe 665,000 to the IRS and your stock is only worth 400,000. You8217ve already drained your savings just to exercise the shares whose value is now less than the taxes you owe. Congratulations, your stock has now lost you 365,000 out of pocket which you don8217t have, despite having appreciated 4x from your strike price. How about ISOs The situation is a little different, but danger still lurks. Unfortunately, ISOs can tempt you in to these types of situations if you8217re not careful. In the best case, ISOs are tax free on exercise and taxed as capital gains on sale. However, that best case is very difficult to actually achieve. Why Because while ISO exercise is free of ordinary income tax, the difference between the ISO strike price and value at exercise is treated as a 8220tax preference8221 and taxable under AMT. In real life, you will likely owe 28 on the difference between strike price and the value when you exercise. Further, any shares which you sell before you have reached 2 years from grant and 1 year from exercise are 8220disqualified8221 and treated as NSOs retroactively. The situation becomes more complex with limits option value for ISO treatment, AMT credits, and having one tax basis in the shares for AMT purposes and one for other purposes. This is definitely one on which to consult a tax advisor. If you8217d like to know if you have an ISO or NSO (sometimes also called NQSO), check your options grant paperwork, it should clearly state the type of option. Illiquidity and being trapped by stock options I8217ll discuss one more situation: being trapped by illiquid stock options. Sometimes stock options can be 8220golden handcuffs8221. In the case of liquid stock options (say, in a public company), in my opinion this is exactly as they are intended and a healthy dynamic: if you have a bunch of 8220in-the-money8221 options (where the strike price is lower than the current market price), you have strong incentive to stay. If you leave, you give up the opportunity to vest additional shares and make additional gains. But you get to keep your vested shares when you leave. In the case of illiquid options (in successful private companies without a secondary market), you can be trapped in a more insidious way: the better the stock does, the bigger the tax bill associated with exercising your vested options. If you go back to the situation of the 5 per share options in the stock worth 100 per share, they cost 5 to exercise and another 33.25 per share in taxes. The hardest part is the more they8217re worth and the more you8217ve vested, the more trapped you are. This is a relatively new effect which I believe is an unintended consequence of a combination of factors: the applicability of AMT to many 8220ordinary8221 taxpayers the resulting difficulties associated with ISOs, leading more companies to grant NSOs (which are better for the company tax-wise) the combination of Sarbanes-Oxley and market volatility making the journey to IPO longer and creating a proliferation of illiquid high-value stock. While I am a believer in the wealthy paying their share, I don8217t think tax laws should have perverse effects of effectively confiscating stock option gains by making them taxable before they8217re liquid and I hope this gets fixed. Until then to adapt a phrase caveat faber . Can the company take my vested shares if I quit In general in VC funded companies the answer is 8220no8221. Private equity funded companies often have very different option agreements recently there was quite a bit of publicity about a Skype employee who quit and lost his vested shares. I am personally not a fan of that system, but you should be aware that it exists and make sure you understand which system you8217re in. The theory behind reclaiming vested shares is that you are signing up for the mission of helping sell the company and make the owners a profit if you leave before completing that mission, you are not entitled to stock gains. I think that may be sensible for a CEO or CFO, but I think a software engineer8217s mission is to build great software, not to sell a company. I think confusing that is a very bad thing, and I don8217t want software engineers to be trapped for that reason, so I greatly prefer the VC system. I also think it is bad for innovation and Silicon Valley for there to be two systems in parallel with very different definitions of vesting, but that8217s above my pay grade to fix. What happens to my options if the company is bought or goes public In general, your vested options will be treated a lot like shares and you should expect them to carry forward in some useful way. Exactly how they carry forward will depend on the transaction. In the case of an acquisition, your entire employment (not just your unvested options) are a bit up in the are and where they land will depend on the terms of the transaction and whether the acquiring company wants to retain you. In an IPO, nothing happens to your options (vested or unvested) per se, but the shares you can buy with them are now easier to sell. However there may be restrictions around the time of the IPO one common restriction is a 8220lockup8221 period which requires you to wait 6-12 months after the IPO to sell. Details will vary. In a cash acquisition, your vested shares are generally converted into cash at the acquisition price. Some of this cash may be escrowed in case of future liabilities and some may be in the form of an 8220earn-out8221 based on performance of the acquired unit, so you may not get all the cash up front. In the case of a stock acquisition, your shares will likely be converted into stock in the acquiring company at a conversion ratio agreed as part of the transaction but you should expect your options to be treated similarly to common shares. Share this: Well written for sure. An scenario I8217d appreciate your feedback on. A small company was bought by a larger one and the employee was given her recalculated options. There are 2 years left on this employees vesting schedule. Without any prior negotiation at time of hire regarding acceleration of vesting, is there any way receive acceleration in case of termination Unfortunately for the subject of your story, probably not. Most folks in small companies are employed 8220at will8221. That means that their employer is under no obligation to keep them employed until the end of their vesting period or for any other reason. They can be fired because of a lack of work for them to do, a desire to hire someone less expensive to do the same job, a desire to restructure and eliminate their job, or because the company is unsatisfied with their work. The same holds true once they8217ve joined the big company. Sometimes companies will offer 8220packages8221 to employees that they lay off. This is not done out of obligation but rather to help retain the employees who aren8217t being laid off 8211 who might otherwise fear being laid off with nothing and instead take another job. By treating the terminated employees nicely, the remaining employees are less likely to panic. Normally one should expect to vest only as long as their employment continues. The most common exceptions where acceleration can make sense but usually needs to be negotiated up front are positions where the individual is directly involved in selling the company (CEO, CFO etc) andor is very likely not to be retained after the acquisition. How do unvested options work post-IPO Is an IPO an event that can trigger acceleration, or is this reserved for acquisition typically Can unvested shares be canceled post-IPO Usually they continue vesting through the IPO as normal, with restrictions on selling them for some period of time ( 6 months is normal) post-IPO. It is very unusual for an IPO to trigger acceleration. While it is easy to see an IPO as a destination for a startup, it is really the beginning of a much longer journey. An IPO means that a company is ready to have a broader base of shareholders 8211 but it needs to continue to deliver to those shareholders, thus it needs to continue to retain its employees. Most options are not cancelable other than by terminating the optionee8217s employment or with the optionee8217s consent. Details vary and there are some corner cases, but the typical situation is if the company doesn8217t want you to collect any further options they8217ll fire you. Occasionally companies will give people the option to stay for reduced option grants but that is unusual. By the way when I say 8220most8221 or 8220usually8221 I am referring to the typical arrangements in startups funded by reputable silicon-valley-type VCs. Family businesses and business that exist outside that ecosystem of startup investors, lawyers, etc may have different arrangements. If you read some of my posts on private equity owned companies and options, you8217ll see that they have a somewhat different system for example. What happens if you exercise pre-IPO stock options (within 90 days of quitting) and the company never goes public Then you own shares that may be hard to sell. The company may be acquired and you might grt something for your shares, or in some circumsances you can sell shares of private companies. But the money you pay to exercise the shares is at risk. Thank you Max This entire article and your answer to my question has been the best write up on this topic that I could find on the Internet. Thanks again Hi Max 8211 thanks for the insightful article. I work for a private company (PE owned) that8217s expecting an IPO in about 12 months. Half of my stock options have vested. I got them at a price of 3 and the current valuation is now at 4.5 or so. What happens if I leave AFTER the IPO but BEFORE the employee lock-up ends. Do I get to leave with my vested (as of departure date) options or do I need to pay the company to buy them at the granted strike PLUS pay the tax on the gains etc. Thanks Putting aside any idiosyncrasies of your specific options agreement, typically you have 90 days after departure to exercise. So within that 90 days you need to pay the strike price and you incur a tax liability. Keep in mind the stock could decline before you can sell, so its not just acash flow exposure, you may wind up selling for less than you paid to exercise. Waiting until you are less than 90 days from the lockup ending reduces risk a lot, but I don8217t know the opportunity cost to you. Thanks for the help Question 8211 I purchased stock and then my company got purchased. by another private company. My understanding is that the main investors lost money on their sale (they sold below what they put into the company). I had common shares, is that why I haven8217t seen any payout Also, the purchaser then got purchased by a public company8230how crappy. Sorry to hear you didn8217t get anything for your shares. Without knowing all the details, it sounds like you8217re correct typically if there isn8217t enough to repay the investors, the common shareholders won8217t get anything. Max thank you for the terrific article. Do you have any experience with seeing employees receive additional option grants with promotions Is this common or only at key-level positions I joined the sales team of a 50-person startup at an entry level position about 2 years ago. We8217re now at about 100 employees and I8217ve been promoted about 1.5 times (first from a lead-gen position to an Account Executive, then after good performance had my quota raised and salary increased, though no title change). I haven8217t received any additional option grants but also haven8217t asked. Is it reasonable to ask Also, say they8217ll agree to give me more, what are typical steps that have to happen until they8217re officially granted Is this something that needs to be discussed at the next board meeting, or does the CEOExec team have discretion to do this on an ad-hoc basis Great question. It is common but not universal to receive additional grants with significant promotions, but there is wide variety in how these are handled: 8211 Some companies give them shortly after the promotion (approvals take some time) 8211 Some companies review follow-on grants on a semi-annual or annual basis people who are promoted are typically good candidates to get them 8211 Some companies (unfortunately, in my view) operate on a squeaky wheel basis where they are only given when people complain I would ask your employer what the process is to ensure that your stock is commensurate with your current contribution to the company. Without knowing all the details, it sounds like it may not be given the progress you8217ve made. One situation to consider is that if the value of the company has increased dramatically, it is possible that the grant you got earlier in the company8217s history for a more junior position is larger than the grant someone in your current position would get today. For example, if when you joined an entry level employee received 1000 shares and an account exec received 2500, but today an entry level employee receives 250 shares and an account exec receives 600. If this is the case, many companies would not give you additional shares to go with the promotion (but would increase your salary). While this example may sound exaggerated, if the company has twice as many employees, grants may be half the size per employee 8211 often the board will think about how much stock should go to all employees as a whole per year, and now there are twice as many to share the same number of shares. Also often the grants for different roles aren8217t nearly as precise as I described, but the principle remains valid even if the grants per level are ranges. Options grants almost always have to be approved by the board. Good luck it sounds like you8217re doing well at a growing company so congratulations. this is my first time working for a startup so i am not very clear.. Hey Max, I am new to this whole equity amp stock options. your article is the only basis for my reasoning. I need your help My company is a Green Sustainable clothes recycling company. relatively new Green field. not sure what are the general vesting schedules like. any advice we negotiated 1k week 5 vested equity. initially when i started back in Oct Nov. now that its time to draft the actual contract, they are saying how 1 year vesting is standard, while for whatever reason i thought the 5 would vest over 1-2 years. how do i approach this as of now company is worth 1 million. we are constantly loosing , it will take at least 6 months - 1 year until we start being profitable.. does the evaluation of what i think im worth from what the company is worth today, or based on projections of what we will make in the future please help we only have 1 kind of stock. any provisions you are recommending to include can i ask for a provision to protect myself from taxes and have it be deducted from my equity instead of paying for it our of my pocket please advise Thank you soo much Sorry for the delay. I think 4 years is most common, maybe 5 next most, 1-2 years is unusual. I am not sure what else you are asking. If you are asking about taxes on the equity, if it is options there is typically no tax on vesting if the plan is set up properly (which will almost certainly require an attorney). The IRS will require cash for your tax payments, they don8217t accept stock How often should a company revalue their privatly held stock options Any guidelines around that in the accounting standards I am not a tax lawyer but I think for tax purposes the valuations are good for a year. If things change (eg, financing, offer to buy the company, or other significant events) you may want to do it more frequently, and for rapidly growing companies that might go public soon you may want to do it more frequently. Terrific article thank you. With startups becoming a global tendency, it becomes complicated to create one model that fits all. Any thoughts on adjusting vesting schedules, cliff periods and accelerations to ventures occurring in high-risk geographical areas i. e High-risk understood as high volatility amp political unrest. One thing that I do see adjusted globally is some of the details to fit local tax laws 8211 even US-based companies have to administer their plans differently in different jurisdictions. I am not expert at all but it may make sense to adjust some other parameters I don8217t know how much they vary from the US. Maybe a reader knows Great article, now for my question. Been working for a company 3 years, been vested, for example, 100,000 shares, at 5 cents a share. Leaving company, It looks like the period to exerci se, buying the shares will have about 7 more years. When I leave, how long does one usually, have to buy the shares, if they choose. I am a little confused about the 90days mentioned ealier in the article. Usually the option period is 10 years but only while you are employed. When you leave, the unvestef options go away and you have 90 days to exercise the vested options. Of course it depends on your specific option plan which may be completely different. I have some vested preferred shares. I8217m not sure if or when the company will be acquired or go IPO. What are my options to liquidate them before any event Your option may be to find someone who wants to buy the stock in a private transaction with limited data. Or it may be that the company has to give permission even if you find a buyer. Trading private stock is difficult. Also if you have options, typically you will have to exercise them before you can sell them. How would you explain this scenario Employee shall be entitled to 25,000 Company common share stock options at an exercise price of 6.25 per common share. These stock options shall be deemed to have been granted January 31, 2012 and shall have a term of 3 years from the effective date granted. These stock options shall remain vested for a period of 24 months in which Employee remains in his current position with the Company. It sounds like you have between 2 and 3 years in which to exercise them. The vesting language is a bit unclear to me. You may want to get some legal advice, I cannot interpret that clearly. Let me elaborate on this as I am in the middle of an asset acquisition (a division of the company is being bought) that will close on Jan 31, 2015. I am still trying to understand the language above and below and what my options will be once the transaction is complete. The strike price above given seems a bit high. The division is 5mil and was sold for 7x 35mil. How does this work in terms of an asset being acquired as opposed to the entire company 8220In the event that the Company is acquired or successfully undertakes an initial public offering or reverse takeover, the vesting period relating to the stock options shall be removed and Employee shall have the full and unrestricted ability to exercise the stock options.8221 As Twitter is going public soon and I am in the last round of interview. If they offer me a job, will there be any impact to my equity offering if I join before they go IPO or will it be the same after they go IPO Which will be most beneficiary to me Typically people expect the price to increase on I and thus try to get in prior. Predicting what actually happens is hard, for example Facebook went down. But generally joining before IPO is viewed as a better bet. On the day of my 7hrs in person interview conclusion, HR mentioned that they are not the highest paid company around, they come in like 60th percentile8230 But their RSU are at great offer. So I am guessing RSU is equal to Stock option they are referring to Also, if they offer me RSUOptions, is that something I have to pay for at the evaluation of the company even prior to they going IPO Great article, I didn8217t know anything about stocks, vesting, options, shares until reading this so it8217s helped me understand a bit better I have been working for a start-up for 5 months and am on the typical vesting schedule of 25 after 1 year and another 6 each month after that. I have been offered just over 5000 shares for .0001 Our company is expecting to be acquired in the next 90 days so I could end up with no vested options8230 What happens if we get acquired before I am vested I am sure there a few different scenarios that could play out depending on who buys us but I8217d like to know what COULD happen so I can approach HR about it and see what their plan is. I have read on other 8216stock options explained8217 websites that my shares could be wiped out, I8217ve read they could be accelerated and I have read they could be absorbed into the new company that acquires us8230 is that correct The other thing that complicates it is that our company has a few different products we offer and the one that is getting acquired is the one I work on. so I8217ve heard that when that productcompany is acquired in 90 days, our team is going to 8216break off8217 and move to a different product (within the same company) and continue on as normal. Does this make sense It depends. Typically if the acquiring company does not want to keep you they can terminate you and your unvested options will not vest. If they want to keep you they would typically exchange your options for options in the new company. They will have some discretion in how to do this. Hopefully they will want to keep you and will treat you well. Hi Max. great article. a quick question. after 4 years in a startup i changed the jobs and bought all my vested incentive stock options. Now after 6 months the company is acquired by another company for cash buyout. Since I exercised my stock options just 4 months ago, will I be not considered for Long term Capital gain taxes Or can I hold on to my share certificates for 9 more months and then will I eligible for Long term capital gain tax rate My strong suspicion is that you can8217t wait 9 months. Check with an attorney to be sure, it could depend on the details of that specific transaction but usually they close faster than that. Interesting article Question for you: I was part of a startup that was acquired and had ISO8217s. We received an initial payout and had a subsequent release of the escrow amount withheld. This escrow payout was received over 1 year after the sale of the company. What is this payout considered Is it a long term capital gains We were paid out through the employer via the regular salary system (taxes taken) and it was labeled as 8220Other bonus8221 but it was clearly part of the escrow. Also, what about a milestone payout that falls under similar circumstance Thanks I am not a tax attorney so I am not sure. If it came through regular payroll as a bonus my guess is that it is not long term capital gains. If it is a lot of money I would talk to a CPA and or a tax attorney. Hi Max 8211 Great article Thank you. ฉันมีคำถาม. I joined a company as one of the first 3 sales directors hired and was told in my offer letter I have 150,000 stock options pending board approval. I have now been working for the company for 18 months and have not received any documentation regarding my options. I am continually told that they will be approved at the next board meeting but that has not happened and I was recently told they would be approved after the next round of funding but that did not happen either. What is happening here and what is your recommendation Thank you in advance for your assistance. Something is not right. Sometimes the approval will be left out of a board meeting. With really bad luck you could be skipped twice. There is no good explanation for 18 months. The 8216best8217 situation from a they-are-not-screwing-you perspective that I can think of is that the next round of funding will be a 8216down8217 round and they are waiting to give you a lower price. But something is wrong with your company and I would be looking hard for something new. Sorry to be the bearer of bad news. If the CEO has an explanation that really makes sense feel free to share it and I will let you know what I think, maybe I have missed an innocent explanation but this does not sound right. Thanks so much for confirming what I was thinking, Max. To my knowledge the board has met several times and our CEO repeatedly states the valuation of our company is going up so I have not heard about a down round. We have had the same original investors for a few years and have recently had a new influx of cash in the form of loan but are still seeking that outside VC investment. I may have another start up offer coming soon and this information will help when I make the decision whether to accept the new position. Thank you again for your help Email Subscription